«Риски в рубле очень большие»: россияне скупили валюты на рекордные 237 миллиардов за месяц

Гарегин Тосунян: «Есть еще и сила инерции, потому что у нас самым таким надежным объектом инвестиций является не своя национальная валюта и нацпроекты, а иностранная валюта» Фото: Алексей Белкин

Спрос на валюту бьет рекорды

Банки и россияне в июле стали активно скупать валюту. Об этом заявил сегодня на пресс-конференции в НСН президент ассоциации российских банков академик РАН Гарегин Тосунян. По его словам, кредитные организации в июле скупили на внутреннем рынке рекордный объем валюты на 319 млрд рублей. Физлица не отстают: если в июне они купили валюты на 176 млрд рублей, то в июле показатель вырос до 237 млрд рублей. Иностранную валюту приобретали в основном через банки. «Зачем скупают валюту? Видимо, с одной стороны, есть спрос и потребность в использовании, с другой — есть еще и сила инерции, потому что у нас самым таким надежным объектом инвестиций является не своя национальная валюта и нацпроекты, а иностранная валюта. В нынешних условиях сила инерции продолжает действовать», — считает Тосунян.

Также он отметил, что в июне произошло снижение остатка на банковских счетах в иностранной валюте на $3 миллиарда. «Это связано с усложнением процедуры перевода своих валютных средств и увеличением комиссии переводов. В конце июля ряд банков повысил комиссию за переводы», — сказал глава ассоциации российских банков. Заведующий кафедрой труда и социальной политики РАНХиГС Сергей Калашников считает, что отток в $3 млрд — это немного. По его мнению, подобное стало возможным, поскольку наслоились отпуска, более мягкая политика Центробанка, которая позволяет переводить деньги в валюте, и тот факт, что большое число россиян выехали из РФ. На сегодняшний день ЦБ позволил экспортерам оставлять валюту на Западе. По оценке эксперта, прогнозируемый на 2022 год отток валюты из России составляет $200 миллиардов. «Валюту не завозят в РФ, потому что она здесь не нужна. Вот и ответ на вопрос: а в какой валюте хранить сегодня деньги?» — заключил Калашников. По его мнению, бытовое понятие валюты среди россиян в большей степени связано с долларом. Именно американская валюта наиболее популярна у населения. Вторую позицию пока занимает евро, но европейская валюта еще отыграет свое. «Сегодня курс доллара примерно равен курсу евро по отношению к российской валюте. Это беспрецедентная ситуация, такое было разве что в самом начале существования единой европейской валюты. Впрочем, это не означает скорый закат Европы. Убежден — евро сумеет отвоевать позиции. Большую роль здесь сыграет то, что связи наших соотечественников с Европой гораздо более широкие и мощные, чем с Америкой», — считает Калашников.

При этом Тосунян полагает, что в России продолжает активно развиваться теневой рынок продажи валюты. «Понятие „спекуляция“ после завершения советского периода было убрано из Уголовного кодекса. Но торговля наличной валютой сейчас действительно пользуется большим спросом», — заметил эксперт. По его мнению, число серых операций можно уменьшить, укрепив среди населения доверие к национальной валюте.

Однако директор по стратегии инвестиционной компании «Финам» Ярослав Кабаков считает, что сегодня не так просто убедить граждан обратиться к национальной валюте. «Почему люди хранят деньги в евро и долларах? Все очень просто: если в предыдущие годы у нас происходила девальвация в 50–70 процентов, то почему сегодня население должно доверять национальной валюте?» — недоумевал он. Кабаков полагает, что сейчас российская экономика переживает момент с высокими ценами на углеводороды и беспрецедентным уровнем притока выручки. Однако если стоимость нефти и газа рухнет, то и рубль может скатиться к уровню февраля 2022 года. Тогда курс был в диапазоне 74–83 рубля за доллар.

«Средняя норма ежедневной покупки юаней на Московской валютной бирже составляет 1,5 миллиона рублей. Для экономики это — в микроскоп не увидеть. Поэтому, несмотря на политические недальновидные заявления о том, что юань — наше все, категорично так говорить нельзя» Фото: © Chinafotopress/Xie Zhengyi/ZUMAPRESS.com/www.globallookpress.com

Надеяться на юань не стоит

Эксперты отметили, что, помимо доллара и евро, набирает популярность юань. Банки уже стали предлагать россиянам открывать счета в этой валюте, появились облигации, юань пользуется спросом на торгах Мосбиржи, а объем транзакций растет, заметил Тосунян. Кабаков объяснил: «Для компаний, занимающихся внешней экономической деятельностью, наступили не очень хорошие времена, связанные с невозможностью расчетов за поставляемый товар. Юань выступает как некая альтернативная валюта, через которую можно проводить платежи». Вместе с тем эксперт признал, что юань — это не вполне конвертируемая валюта, во многом регулируемая властями Китая. При замедлении темпов экономического роста юань может быть девальвирован, поэтому риски по нему не меньше, чем по доллару и евро. 

«Средняя норма ежедневной покупки юаней на Московской валютной бирже составляет 1,5 миллиона рублей. Для экономики это — в микроскоп не увидеть. Поэтому, несмотря на политические недальновидные заявления о том, что юань — наше все, категорично так говорить нельзя», — уверен Калашников. Кабаков тут же достал смартфон и поспорил с ним: «Я сейчас открыл в телефоне торговую пару Мосбиржи „юань – рубль“ и „доллар – рубль“. Так вот, объемы по юаню-рублю выше 330 миллионов, и это за сегодня. Объемы на Мосбирже возрастают». По его мнению, люди и бизнес просто вынуждены покупать юань, т. к. наличные доллары и евро запрещены к ввозу в Россию.

«Меня раздражает, когда говорят, что Китай нас спасет, и для нашей экономики Китай — это светлое будущее. Не будет подобного!» — уверен Калашников. Одновременно с тем, что юань не может стать альтернативой доллару, эксперты сошлись и на том, что монополизация рынка валюты недопустима. Чем больше альтернативных валют будет доступно, тем лучше, поскольку диверсификация валютного рынка является основой диверсификации всех направлений деятельности.

Вместе с тем эксперты прогнозируют сокращение валютных вкладов в 2023 году, т. к. процентные ставки снижаются. «Вот и по юаню ставки снизились с 3,6 до 2 процентов, а по валютам недружественных стран ставки уже стали отрицательными. Фактически это политика выталкивания с валютных счетов. Банки винить нельзя: поступают соответствующие сигналы от регуляторов. Но клиенты в первую очередь виноватыми считают банки», — заявил Тосунян.

Ярослав Кабаков: «Если вы занимаетесь сохранением своего капитала, обращайте внимание на разные активы, в которые можно инвестировать» Фото: Алексей Белкин

«В текущей ситуации конъюнктура товарно-сырьевых рынков слишком благоприятна, что позволяет рублю укрепляться»

Что касается перспектив рубля, то Тосунян затруднился с прогнозом. «Я надеюсь, финансовым властям хватит мудрости для того, чтобы не нагнетать панику: „Вообще, рубль сегодня слишком крепкий, надо быть на уровне 75 или 85“, — и он будет все-таки обеспечивать текущий уровень. Спрос на рубль есть и так», — добавил спикер.

При этом Калашников считает, что оснований для ослабления рубля сегодня нет. Однако стабильность национальной валюты угрожает бюджету страны. Кабаков в свою очередь призвал ждать конца года, чтобы увидеть полную картину. «Считаю, что риски в рубле очень большие. В текущей ситуации конъюнктура товарно-сырьевых рынков слишком благоприятна, что позволяет рублю укрепляться. Как только это изменится, мы можем увидеть большие риски для российской валюты», — заключил он.

Отвечая на вопрос корреспондента «БИЗНЕС Online» о том, как сегодня лучше всего хранить сбережения, Кабаков заметил, что не существует универсального рецепта. Наилучшее решение — использовать сразу несколько инструментов. «Предположим, вы формируете капитал для своих наследников — это долгосрочные планы, которые могут быть реализованы в различных валютах и активах. Активы в цене меняются. Банковский депозит в той системе, которую мы наблюдаем, сумел во многом компенсировать многие риски и страхи для большинства населения России в условиях повышения ставок. В краткосрочной перспективе стоит смотреть на банковские депозиты, если что-то среднесрочное — облигации. Но одним из универсальных ответов, наверное, будет диверсификация. Если вы занимаетесь сохранением своего капитала, обращайте внимание на разные активы, в которые можно инвестировать», — посоветовал Кабаков.

Сергей Калашников (слева): «Все активы, которые были в российском депозитарии, теперь хранятся на Западе. Люди не имеют доступа. Мы фактически начинаем фондовый рынок с нуля. То есть 30 лет его создавали и формировали, а теперь снова все сначала, притом что в нынешних условиях это достаточно затруднительно» Фото: Алексей Белкин

«Фактически начинаем фондовый рынок с нуля»

Накануне стало известно о том, что европейские банки вслед за американскими разрешили своим клиентам торговать российскими гособлигациями. Центробанк России также допустил к части торгов дружественных нерезидентов, что создает надежду стабилизации рынка, однако радужные прогнозы строить не стоит. «Все активы, которые были в российском депозитарии, теперь хранятся на Западе. Люди не имеют доступа. Мы фактически начинаем фондовый рынок с нуля. То есть 30 лет его создавали и формировали, а теперь снова все сначала, притом что в нынешних условиях это достаточно затруднительно», — посетовал Калашников.

Позитивными новостями поспешил поделиться Кабаков, отметив, что «Тинькофф» выкупил свой биржевой фонд иностранных акций и уже начал торговаться. О готовности выкупить бумаги биржевых фондов заявил и FinEx. В этом случае, по мнению эксперта, фондовый рынок сможет обелиться перед российским инвесторами. Подножку, однако, может подставить Центральный банк. «Они отреагировали на те инфраструктурные риски и собираются запретить доступ к иностранным банкам для неквалифицированных инвесторов. Это выглядит достаточно странно», — предположил спикер. При этом никаких точных критериев по определению квалификации инвестора нет, и, как отметил Кабаков, вполне возможно, все будет упираться в деньги: «Будет у вас 30 миллионов рублей — и вы станете квалифицированным инвестором».