«Цифровой рубль – это любимый ребенок Центробанка»: чего ждать от новой валюты Набиуллиной?

Наталья Воеводина: «Если я, Наталья Воеводина, открою кошелек цифровых рублей, то деньги будут прямо в Центробанке» Фото предоставлено пресс-службой Иннополиса

Цифровой рубль: на фоне кризиса доверия к классическим деньгам

Цифровой рубль в России в шаге от запуска. В 20-х числах апреля законопроект, регулирующий новый формат денег в стране, должен быть окончательно принят Госдумой (это уже анонсировал глава комитета по финансовому рынку Анатолий Аксаков). На днях министр финансов России Антон Силуанов заявил, что был бы не против получать зарплату в цифровых рублях, а еще чуть раньше вице-премьер РФ Андрей Белоусов на совещании у президента РФ Владимира Путина по экономическим вопросам пообещал, что цифровой рубль будет введен до конца года. На этом фоне как нельзя кстати оказалась лекция по цифровым финансовым активам, которую прочитала на прошлой неделе в Иннополисе предправления Росбанка Наталья Воеводина. Возглавляемый ей банк вошел (вместе с Ак Барс Банком, Сбером и еще дюжиной кредитных организаций) в пилотную группу по цифровому рублю, а в феврале продемонстрировал первую в России сделку с цифровым золотом за цифровые рубли. 

«Деньги — это самый большой человеческий консенсус», — начала Воеводина свое выступление с цитаты из книги Юваля Ноя Харари «Sapiens: Краткая история человечества». Она напомнила, что в денежном мире люди живут почти 3 тыс. лет: от использования ракушек, глиняных дощечек, камней, золота и до нынешних банкнот. Но и последние себя, похоже, исчерпали. 

«Примерно все сейчас находятся в кризисе доверия и неконсенсусе к классическим фиатным деньгам», — подчеркнула Воеводина. Одна из причин — популярность электронных денег, на фоне которой ЦБ решил создать цифровой рубль. Это новая форма национальной валюты в дополнение к наличной и безналичной формам денег. Цифрового рубля нет в физическом виде, но он привязан к стоимости рубля. Т. е. 1 рубль наличкой = 1 рубль безналички = 1 цифровой рубль. Главное отличие от безнала — храниться он будет не в коммерческих банках, а в ЦБ. 

«Если я, Наталья Воеводина, открою кошелек цифровых рублей, то деньги будут прямо в Центробанке», — на пальцах объясняла спикер. Означает ли это, что ЦБ забирает бизнес у коммерческих банков? «Это не так. Сами мы не боимся цифрового рубля и считаем, что это очень умные деньги, которые позволят сократить издержки», — отметила Воеводина. 

К тому же цифровой рубль — гипотетически — имеет еще одну особенность: деньги можно «красить». «Цифровой рубль — это очень умные деньги, которые позволят сократить издержки, в первую очередь целевого назначения. В цифровой рубль можно „вшить“ любые правила использования: если вам дали деньги на детское питание, то их нельзя потратить на вино», — отметила Воеводина. 

Впрочем, это скорее потенциальная возможность, чем обязательный атрибут. «Мы не говорим о теме окрашивания и о том, что цифровой рубль будет какой-то другой в отличие от наличных и безналичных рублей. Еще раз — это те же самые деньги. Для нас это в основном новое платежное средство», — заверила 6 апреля журналистов первый зампред ЦБ РФ Ольга Скоробогатова в кулуарах Госдумы. 

Так или иначе, кроме целевого контроля, по словам предправления Росбанка, в цифровом рубле есть и другие плюсы: например, возрастет скорость проведения операций и снизятся финансовые затраты на их осуществление. В основе технологии цифрового рубля лежит блокчейн — база данных, которая помогает обеспечивать прозрачность и безопасность цифровых данных. А в целом при создании нового типа денег присматривались к китайскому опыту, поскольку в Европе и США нет цифровой валюты. «Мы смотрели на опыт Китая и их цифрового юаня. ЦБ видит развитие в интеграции CBDC (Central Bank Digital Currency, цифровая валюта центрального банка — прим. ред.) разных стран между собой. Этот вопрос трансграничных отношений, который может решаться через интеграцию цифрового юаня и цифрового рубля, — отметила Воеводина, уточнив, что обменять цифровую валюту двух стран можно будет через биржу. — На ней есть торговля юанями, поэтому перевод осуществляется, по сути, по фиатному рынку».

Словом, представители банков на новый вид рубля смотрят с большим оптимизмом. «Цифровой рубль — это любимый ребенок Центробанка. Это фактически тот же рубль, но в кошельке Центробанка и на блокчейне», — подвела итог Воеводина.

«Цифровой рубль — это очень умные деньги, которые позволят сократить издержки, в первую очередь целевого использования» Фото предоставлено пресс-службой Иннополиса

ЦФА: перспективная, но сырая тема

Совсем другую суть имеют цифровые финансовые активы (ЦФА). Чтобы помочь слушателям в них разобраться, Воеводина начала издалека. 

Предположим, кто-то хочет пройти всю цепочку создания кофейного напитка. Начинается процесс с посадки зернышка, продолжается уходом за ростком, затем деревцем, и завершается не менее длительными этапами сбора урожая, обжарки, распределения, транспортировки. Все это большой финансовый цикл, с расходами на зарплаты, разного рода издержками и непредвиденными тратами. Что будет, если в эту схему встроить ЦФА, т. е. цифровое право?

«Например, можно выпустить ЦФА, который будет поднимать финансирование на весь цикл производства кофе независимо от того, сколько времени требуется для этого и какую доходность ожидается получить, — объясняла Воеводина. — В этот ЦФА можно „вшить“ любое условие входа и выхода». Например, определять доходность для инвестора или срок. К тому же можно выстроить систему таким образом, чтобы избежать посредников. 

Однако, как бы красиво ни звучала концепция ЦФА на словах, на деле этой системе предстоит еще много доработок. Исходя из лекции Воеводиной, можно выделить три ключевых слабых места ЦФА в их сегодняшнем состоянии.

Первое. Для ликвидности системы необходимо достаточное количество участников на платформе, в идеале нужно иметь равный состав покупателей и продавцов. 

Второе — возможная проблема с эмитентом. Воеводина привела следующий пример: допустим, у ЦФА на золото есть эмитент — горная компания. У сторон всегда будут появляться вопросы доверия к тому, кто использует блокчейн. Кто гарантирует, что золото есть? Его хватит? «Так мы ходим по тонкому льду», — отметила спикер.  

Третье — проблемы с НДС и внешнеторговыми контрактами. «Доллар и евро перестали ходить, банки попали под санкции. Из 13 системообразующих банков 11 не могут рассчитывать доллар и евро». Поэтому и возникает вопрос: а как можно будет рассчитываться? 

Впрочем, ЦФА действуют уже сегодня. Воеводина рассказала, что в Росбанке вместе с компанией «Атомайз» сделали ЦФА на золото: от извлечения руды из земли до изготовления золотого слитка. «В таком случае держатель может погасить ЦФА и даже получить слиток золота. Сейчас в „Атомайз“ насчитывается около 2 тысяч инвесторов. Кто-то из них пробует, кто-то верит, кто-то испытывает потребность в чем-то новом», — рассказала Воеводина. Однако она признала, что ЦФА пока не подходит для массового применения. Но это временно. «Голы тоже забиваются не с первого раза. По воротам нужно наносить много ударов, чтобы в конечном счете забить», — метафорически объяснила она.

Воеводина добавила, что в конце марта запустили ЦФА на квадратные метры жилья. «Можно купить квадратный метр, не накопив сбережений для большой квартиры, но не желая держать средства в депозите, который приносит небольшую доходность и подвержен инфляции». Это, по ее словам, может быть альтернативным видом инвестирования. И важно помнить, что ЦФА в отличие от цифровой валюты, создаваемой ЦБ, не являются средствами платежа.

ЦФА действуют уже сегодня. Воеводина рассказала, что в Росбанке вместе с компанией «Атомайз» сделали ЦФА на золото: от извлечения руды из земли до изготовления золотого слитка Фото предоставлено пресс-службой Иннополиса

Криптовалюта: отличается ли от ЦФА?

Криптовалюты тоже работают на основе блокчейна и не имеют материальной формы, но это не ЦФА, объяснила Воеводина. Она подчеркнула, что у ЦФА есть эмитент, несущий обязательства перед инвесторами, у криптовалют такого человека или организации нет. К тому же у криптовалюты нет базового актива, который бы обеспечивал безопасность и устойчивость цифровых монет, а сама она не привязана к конкретной географии. Вдобавок выпуск и обращение ЦФА регулируются законодательством, а права ее обладателей защищены. У криптовалют такого признака нет. 

---

Посещением Иннополиса визит Воеводиной в Татарстан не исчерпался: предправления Росбанка также в Казанском кремле встретилась с президентом РТ Рустамом Миннихановым и обсудила с ним дальнейшее развитие сети в РТ.

«Нам особенно приятно, что Росбанк планирует развивать в республике IT-направление. Хорошей площадкой для этого станет Иннополис, где есть как современная инфраструктура, так и специализированные кадры, а также отличные возможности для роста и обучения. Мы со своей стороны готовы оказать всю необходимую поддержку», — заключил Минниханов.