Эльвира Набиуллина в Госдуме: «Повышение ставки лежит на столе!»

Эльвира Набиуллина отметила, что рыночные ставки, которые в первую очередь и интересуют простых граждан, стали снижаться и по кредитам, и по вкладам. Причина тому — «затухание» опасений о будущем стремительном росте цен Фото: duma.gov.ru

«Бизнес динамично развивается и при высокой ключевой ставке»

Выступление главы Центрального банка Эльвиры Набиуллиной в основном было посвящено защите политики регулятора в отношении ключевой ставки, которая сейчас находится на уровне 21%. Несмотря на жалобы о том, что повышение «ключа» лишает предприятия доступа к кредитам, рост экономики уже второй год подряд оказался высоким, отмечала она. Этого удалось добиться, с одной стороны, за счет высокого государственного спроса в одних отраслях и повышения рентабельности в других.

Кроме того, повышение ставки не сдерживает и темпы кредитования. За прошлый год объем кредитов предприятий вырос на 13 трлн рублей, подчеркнула Набиуллина. «Половина прироста пришлась на инвестиционные проекты, на строительство жилья. Рост корпоративного кредита даже с учетом инфляции был в 2 раза выше роста экономики, и еще 4,7 триллиона рублей составил прирост облигационных займов. Одним словом, бизнес динамично развивается и при высокой ключевой ставке», — констатировала Набиуллина.

Заморозка кредитования не является целью ЦБ, и цифры за прошедший год подтверждают, что эта политика хорошо соотносится с реальным положением дел. Вместо этого регулятор стремится сбалансировать кредитование и не допустить избыточного спроса, который как раз и толкает инфляцию вверх.

Зато, по словам главы Центробанка, благодаря принимаемым мерам удалось все-таки добиться снижения цен. Тут она предложила посмотреть не на инфляцию за весь год, а по месяцам. И результаты оказались оптимистичными. В ноябре – декабре инфляция составила 14%, в январе — 11%, а в феврале опустилась до 8%. Именно в период пиковых значений по инфляции осенью-зимой прошлого года ЦБ и повысил ставку до нынешнего 21%. Получается, что благодаря этим мерам рост цен замедлился.

Она предвосхитила критику о том, что в прошлом году уже было снижение темпов роста цен, за которым последовал взлет. В этом году появились дополнительные факторы сдерживания. Так, например, ключевая ставка стала на 5 п. п. выше, интенсивность расходов бюджета снижается, а рубль укрепился.

Несмотря на то что инфляция снижается, бизнес продолжает развиваться, опасения по инфляционным рискам все равно присутствуют. «На последнем заседании в марте снижение даже не обсуждалось. Более того, на столе, что называется, все еще [„лежит“] повышение ставки, если, как это было в прошлом году, реализуются инфляционные риски», — подчеркнула глава Банка России.

Вместе с тем она отметила, что рыночные ставки, которые в первую очередь и интересуют простых граждан, стали снижаться и по кредитам, и по вкладам. Причина тому — «затухание» опасений о будущем стремительном росте цен.

Апрельская оттепель: зачем Греф и Костин бросились снижать ставки по ипотеке?

Для того чтобы бизнес развивался, ему надо перестраиваться. Главным залогом роста станут повышение технологичности и, как следствие, производительности труда. Оборотные средства же Набиуллина уже не в первый раз предложила привлекать не за счет льготного кредитования, а путем размещения акций на бирже. Такая политика стала бы для предприятий менее рискованной, поскольку не зависит от колебаний ставок по кредитам. В процессе должно поучаствовать и государство — перераспределить средства от субсидирования дешевых кредитов к поддержке привлечения инвестиций через акции. Сейчас такая схема уже начинает работать для малых и средних предприятий, и ее есть смысл распространить на крупный бизнес.

Председатель комитета по финансовому рынку Анатолий Аксаков, председатель комитета по контролю Олег Морозов и председатель комитета по экономической политике Максим Топилин Фото: duma.gov.ru

Глава комитета ГД по финансовому рынку Анатолий Аксаков, председательствовавший на заседании, выразил поддержку политике Центробанка. А вот депутат Михаил Делягин позже выразил скепсис. Он указал, что в планах ЦБ значится достижение таргета по инфляции 4%, но вопросам экономического роста достаточного внимания не уделяется. В ответ Набиуллина подчеркнула, что ЦБ ориентируется не на стремительный рост, который продлился бы пару лет, а на более сбалансированное развитие экономики. А вот инфляционные риски как раз могут навредить устойчивому движению вперед. Глава ЦБ также отметила, что ослаблять регулирование банковского сектора не планируется, поскольку приоритетом остается защита граждан.

В 2023 году ЦБ получил прибыль в 140 млрд рублей и в соответствии с законодательством 75% средств передал в бюджет. В 2024-м прибыль составила уже около 200 млрд рублей, что позволяет рассчитывать на увеличение бюджетных поступлений Фото: duma.gov.ru

«Когда полиция запрашивает информацию из нашей базы, они получают ее через минуту»

Подробно остановилась Набиуллина и на вопросах защиты прав потребителей финансовых услуг. «Наши приоритеты неизменны: борьба с недобросовестными продажами, защита прав заемщиков, особенно уязвимых категорий — пожилых граждан и людей с инвалидностью, — подчеркнула она. — Принятые законодательные изменения уже помогают воплощать эти принципы в жизнь».

Не осталось незамеченной и тема мошенничества. Закон об охлаждении кредитов, когда сумму более 200 тыс. рублей следует выдавать не быстрее 48 часов, уже приносит свои плоды. Крупные банки ежемесячно останавливают около 300 тыс. переводов, спасая граждан от мошенников. Повысилась эффективность взаимодействия МВД и банков. «Когда полиция запрашивает информацию из нашей базы, они получают ее уже через минуту. Банки же на основании данных МВД блокируют карты дропперов — самого уязвимого звена мошенников», — похвасталась глава ЦБ.

Еще одним важным нововведением стало создание цифровой «тревожной кнопки». Ее клиент банка сможет нажать в мобильных приложениях всех крупных банков в случае мошенничества. Помимо прочего, он сразу получит выписку по операции, с которой сможет обратиться в полицию. Такая опция должна появиться с 1 октября. «Если нет кнопки, жалуйтесь нам. Мы будем контролировать», — указала глава ЦБ. К слову, отвечая на вопросы депутатов, глава ЦБ еще не раз возвращалась к теме безопасности.

Участие в заседании принял представитель Счетной палаты Алексей Саватюгин. Он обратил внимание, что ЦБ по закону не получает бюджетные средства, а наоборот, является инструментом наполнения казны. В 2023 году ЦБ получил прибыль в 140 млрд рублей и в соответствии с законодательством 75% средств передал в бюджет. В 2024-м прибыль составила уже около 200 млрд рублей, что позволяет рассчитывать на увеличение бюджетных поступлений.

«Счетная палата Российской Федерации подтверждает достоверность во всех существенных отношениях годовой финансовой отчетности Банка России за 2024-й и соответствие порядка ведения бухгалтерского учета законодательства Российской Федерации и нормативным актам Банка России», — констатировал Саватюгин.

Айрат Фаррахов: «Введение экспериментального правового режима на криптообмен позволит вывести эту зону из серой, неправовой сферы» Фото: «БИЗНЕС Online»

«Действительно, Татарстан очень активен в инновациях»

Поговорили и об ограничениях выдачи кредитов и без того закредитованным гражданам. Так, Банк России с апреля 2025 года может устанавливать для банков и микрофинансовых организаций лимиты в ипотеке и автокредитовании. «Будем их использовать, уже есть лимиты по потребительскому кредитованию, и мы видим, что они эффективны», — отметила Набиуллина. Вводить их будут аккуратно для постепенной адаптации банковской сферы и самих граждан.

Аккуратной будет политика ЦБ и в отношении ограничения работы микрофинансовых организаций (МФО). «Мы постоянно ужесточали требования к МФО и видим, что на рынке есть еще проблема с нелегальными кредиторами. Но, на мой взгляд, важно, чтобы у людей была возможность получить финансовые услуги в регулируемом секторе», — подчеркнула председатель ЦБ. По ее словам, регулятор готов перейти ко второму шагу, который будет касаться не только уровня переплат и процентных ставок, но и периода охлаждения и реновации, «чтобы в одни руки не было несколько крупных займов».

Весомая часть вопросов была посвящена криптовалюте. Набиуллина напомнила, что уже подписан закон об экспериментальных расчетах и к расчетам на внешнеполитическом контуре регулятор относится «абсолютно нормально». Труднее с расчетами «криптой» обстоит ситуация внутри страны. «Предлагаем разрешить инвестировать в российской инфраструктуре в „крипту“ особо квалифицированным инвесторам. Критерии их можно обсуждать, — отметила глава ЦБ. — Но мы против того, и здесь позиция неизменна: нельзя позволять проникать „крипте“ во внутренние денежные расчеты, и мы предлагаем одновременно усилить ответственность за использование расчетов внутри страны».

Криптовалюте был посвящен и вопрос депутата от Татарстана Айрата Фаррахова. «Введение экспериментального правового режима (ЭПР) на криптообмен позволит вывести эту зону из серой, неправовой сферы. Планируется ли рассмотреть возможность участия в этом режиме регионов, имеющих высокий уровень цифровой, интеллектуальной, ресурсной развитости?» — спросил парламентарий, имея в виду родную республику.

Набиуллина признала: «Действительно, Татарстан очень активен в инновациях». И в Москве это видят! А заместитель главы ЦБ Зульфия Кахруманова добавила, что рассматриваются разные варианты работы ЭПР, но начинать его будут «как раз с таких продвинутых регионов, как Татарстан». «Очень многие люди теряли на криптовалюте. Волатильность огромная. Мы видим, иногда [люди] продают квартиру, вкладывают все в „крипту“ и теряют. Нам нужно защитить все-таки людей, которые, не понимая этих рисков, могут вложить туда последние деньги», — еще раз напомнила напоследок Набиуллина.

По базовому прогнозу ЦБ, ставка в среднем по году будет на уровне 19–22%. Таким образом, к концу года она может как понизиться, так и повыситься Фото: © Максим Блинов, РИА «Новости»

«На самом деле массовая льготная ипотека показала свою ущербность»

Интересовало депутатов и будущее цифрового рубля, проект массового внедрения которого ранее приостановили. Тем не менее, как отметила Набиуллина, эксперимент продолжается. Технологически ЦБ и многие другие банки к нему готовы. «Нужно, чтобы люди просто привыкли, что это будет третья форма денег, абсолютно добровольная. Чем больше людей будет подключено к этим экспериментам, тем меньше будет психологических барьеров», — сказала она и добавила, что на эту тему сегодня слишком много мифов и «страшилок». Сроки же массового внедрения цифрового рубля будут объявлены позже.

Не обошлось и без вопроса о ключевой ставке. Глава ЦБ вновь напомнила, что ее снижение будет происходить по мере снижения инфляции. «Сейчас динамика инфляции, та, которую мы прогнозировали, постепенно снижается, но преждевременные действия могут привести к тому, что потом опять придется повышать», — снова предостерегла она.

По базовому прогнозу ЦБ, ставка в среднем по году будет на уровне 19–22%. Таким образом, к концу года она может как понизиться, так и повыситься, позже добавила Набиуллина. «Но я, конечно, как мы все рассчитываем, что и наша политика, и политика правительства по стимулированию экономики предложения, и внешние обстоятельства сложатся так, что нам это позволит идти по нижней границе. Но мы готовы, к сожалению, повышать ставку, если будут реализовываться проинфляционные риски, как это было в прошлом году», — пояснила она.

Подняли депутаты и тему недоступности жилья. В период действия безадресной льготной ипотеки доступность жилья не увеличилась — все ушло в рост цен, отметила Набиуллина. А вот когда остались только адресные программы — сельская, семейная, IT-ипотеки — рост стоимости жилья «притормозился». Сейчас ЦБ видит, что увеличилась доля жилья, которая приобретается за счет собственных средств. «Они выбирают сбережения в банках или покупать жилье. Это выбор граждан», — добавила она.

Главное — рыночные ипотечные программы станут доступны для большинства россиян при снижении инфляции, а за ней уменьшатся и ставки по ипотеке. «Я напомню, что ипотека у нас начала активно развиваться без льготных массовых программ, без такой нагрузки на бюджет, когда у нас инфляция была около 4 процентов несколько лет. Тогда у нас ставки по ипотеке были около 8 процентов», — вспомнила она, снова отметив важность снижения инфляции. Аксаков откровенно добавил: «На самом деле массовая льготная ипотека показала свою ущербность. Она принесла большие проблемы в том числе строительному сектору, который сейчас захлебывается».

Как выяснилось, ЦБ ведет и некоторые переговоры и взаимодействует с иностранными банками по открытию филиалов в России. «Некоторые переговоры, взаимодействие на эту тему идут. Наверное, сейчас будет преждевременно раскрывать информацию», — отметила Набиуллина.

Что же касается валютного курса, то он действительно стал более волатильным. Это связано с «очень изменчивыми внешними условиями» — экспортом, импортом и даже ограниченным потоком капитала. «И в прошлом году, и сейчас происходят разные события, которые, кроме экспорта и импорта, влияют на курс. Например, когда летом были санкции против [Московской биржи], потом еще [против] 52 банков, то волатильность курса возрастает. Но потом курс более-менее стабилизируется», — пояснила глава ЦБ. В среднем по году курс составляет 92 рубля за доллар.