КОНФЛИКТ НА УКРАИНЕ РУШИТ РЫНКИ

Сегодня на фоне пришедших в выходные новостей из московского Кремля о вводе войск на Украину, доллар США резко подскочил к российской валюте до своего нового исторического максимума. Торги на Московской бирже стартовали на отметке 36,89 рубля за доллар, что на 32 копейки выше в сравнении 36,57 рубля за доллар предыдущего рекорда февраля кризисного 2009 года. На 10:15 мск курс стабилизировался у отметки 36,34 рубля за доллар. В итоге курс рубля к евро превысил 50 и достиг 36,5 по отношению к доллару.

Мгновенно упал и рынок акций. В первые же минуты падение достигло 5,8% по индексу ММВБ и 7,5% по индексу РТС. По состоянию на 11:45 мск индекс ММВБ опустился на 8,89%, индекс РТС упал на 10,76% ниже уровня закрытия пятницы.

По всему рынку идут распродажи ценных бумаг. Так, акции Сбербанка к полудню упали на 9,3%, «Роснефти» — на 6,6%, КАМАЗа — на 10,1%, «Газпрома» — на 12%, «Татнефти» — на 2,9%, НКНХ — на 9,7%, «Казаньоргсинтеза» — на 12,1%. По правилам работы биржи, если индекс упадет более чем на 15%, торги на фондовом рынке будут приостановлены на 30 минут. Если индекс упадет более чем на 25%, торги будут приостановлены до конца дня.

Центробанк отреагировал мгновенно, поскольку ситуация была ожидаемой уже в выходные. Совет директоров Банка России принял решение временно повысить ключевую ставку до 7,0% годовых с 5,5%. Ставка рефинансирования осталась на уровне 8,25%. Как говорится в сообщении ЦБ РФ, решение направлено «на предотвращение возникновения рисков для инфляции и финансовой стабильности, связанных с наблюдаемым в последнее время повышенным уровнем волатильности на финансовых рынках».

Ажиотажа в обменный пунктах Казани с началом падения рубля пока нет. Как убедилась корреспондент «БИЗНЕС Online», в отделениях Акибанка первые клиенты оплачивали услуги за ЖКХ, в «АК БАРС» Банке — отправляли перевод, в Сбербанке снимали все деньги с карточки. Лишь в Энергобанке кассир обменного пункта сообщила «БИЗНЕС Online», что с начала работы было четыре клиента, которые обменяли валюту, что несколько больше, чем в другие дни. Правда, по ее словам, не только сегодня, но и в течение последнего месяца жители города проявляют интерес к иностранной валюте, и если раньше меняли «по мелочи», то сейчас, как правило, меняют крупные суммы денег.

IMG_7311.jpg

Аналитики считают, что если предыдущему тренду на ослабление российской валюты способствовал общий отток капиталов с развивающихся рынков, укрепление валют развитых стран и сокращение количественного смягчения от ФРС, то последнему скачку курса импульс был придан явно неэкономическими факторами. Из-за событий в Украине лидеры европейских стран пригрозили России экономическими санкциями. Все это ведет к росту спроса на защитные активы: доллар, золото, швейцарский франк и тому подобное и, соответственно, к бегству из рисковых активов (акции, активы и валюты развивающихся стран, в частности, РФ и др.).

Напомним, Совет Федерации, созвав экстренное заседание в субботу, разрешил президенту России вводить войска на территорию Украины, что вызвало сильную негативную реакцию мирового сообщества, в том числе уже звучали призывы ввести экономические санкции в отношении России. Стоит также отметить, что несмотря на отсутствие валютных торгов на выходных, наблюдался рост курса доллара и евро в российских обменных пунктах.

«ГОВОРИТЬ О ПРЕДЕЛАХ ПАДЕНИЯ ПРЕЖДЕВРЕМЕННО: ИНДЕКС ММВБ МОЖЕТ ЛЕГКО УЙТИ К УРОВНЮ В 1,2 ТЫСЯЧИ ПУНКТОВ, А РУБЛЬ К 40 ЗА ДОЛЛАР»

Эксперты, опрошенные «БИЗНЕС Online», предполагают, что рубль может подойти к отметке 40 за доллар.

Влад Метнев — портфельный управляющий, концерн «Дженерал-инвест»:

— На открытии рынок показал снижение на 5 процентов. Однако в отдельных бумагах отрицательное движение составляет 8 - 10 процентов («Газпром», ВТБ, Сбербанк). Движение в акциях указывает на усиление margin calls в течение дня. Однако на валютном рынке ситуация «ок». Доллар к рублю — 36,26. Центробанк будет поддерживать рубль, так как у госкомпаний не было времени отреагировать. Необходимо воздержаться от покупок акций до 15.00 - 16.00, пока не пройдут margin calls и продажи. Ключевым негативным последствием для рынка будет тот факт, что рынок еврооблигаций и IPO будет закрыт для новых размещений. Компании, которые должны были рефинансироваться на рынке в ближайшие два месяца, сделать это не смогут — мы готовим список таких компаний. По акциям не состоится IPO «Детского мира» (плохо для АФК «Система») и российского бизнеса Megro Group.

IMG_7312.jpg

Анна Бодрова — старший аналитик «Альпари»:

— Центробанк уже принял меры для того, чтобы несколько сдержать падение российского рубля — ключевая ставка сегодня временно повышена до 7 процентов с 5,5 процентов ранее. В этом свете доллар США пока останется в пределах 36,35 - 36,85 рубля за доллар, евро будет стоить 50 - 50,85 рубля. Эти ожидания актуальны на ближайшие два-три дня. Далее эмоции рынка схлынут, свою роль сыграют технические факторы.

Отечественный фондовый рынок сегодня оказался под массовым ударом, но падение ожидалось, хотя и не столь масштабное. Не исключено, что под влиянием эмоций ведущие биржевые индексы «похудеют» еще на 2 - 4 процента в следующие пару дней, далее все будет зависеть от развития ситуации с Украиной. В случае реализации агрессивного сценария индекс ММВБ способен упасть в область 1 250 пунктов, но это пока в области теории. Экономика России пока только выигрывает от девальвации рубля: рост пары доллар/рубль на 1 рубль дает бюджету порядка 180 миллиардов рублей, это эффективно работающий механизм для пополнения нашего дефицитного бюджета. Правда, способы этого пополнения и эмоции населения по этому поводу мало кого волнуют.

Антон Сороко — аналитик инвестиционного холдинга «Финам»:

— Текущее снижение рубля и российского фондового рынка в основном связано со сложной ситуацией на Украине и практически прямой конфронтацией между Россией и западными странами, которые хотят ввести экономические санкции против РФ, что может привести к рецессии в нашей стране. Особенно в текущей сложной экономической ситуации. С другой стороны, рублевая выручка наших экспортеров продолжает расти, так что можно ожидать повышенных отчислений в российский бюджет, что в какой-то степени поможет стабилизировать ситуацию.

Ослабление рубля сейчас сдерживается решением ЦБ РФ, который с понедельника принял решение повысить ключевую процентную ставку с 5,5 процентов до 7 процентов с целью снизить волатильность на валютном рынке. Также заметен рост валютных интервенций, которые в понедельник выросли в разы по сравнению с февралем. Падение на Московской бирже в первые минуты торгов было неконтролируемым, покупателей практически нет. Снижение происходит практически по всем бумагам вне зависимости от корпоративной ситуации в компании. Думаю, что нормализация ситуации на Украине должна привести к тому, что инвесторы получат возможность по очень привлекательным ценам купить акции наиболее интересных российских эмитентов, но вот говорить, что мы уже сейчас торгуемся в районе дна я бы не стал. В ситуации такого тонкого рынка вполне возможно дальнейшее инерционное движение вниз.